Начинающие аналитики волн Эллиотта допускают множество ошибок. Недостаточное изучение правил теории и не ожидание формирования четкой модели, которая им соответствует, являются двумя наиболее распространенными ошибками. Вот откуда возникает большинство разочарований в анализе волн Эллиотта. Однако при правильном применении результаты чаще всего бывают хорошими, чем плохими. Шансы еще больше повышаются, когда анализ подкреплен фундаментальными факторами. Например, на графике ниже показана очень четкая модель волн Эллиотта в цене акций компании в очень важный момент времени. Мы намеренно не показываем название компании, временные рамки этого графика и год, поскольку хотим, чтобы вы сосредоточились исключительно на структуре модели.
Начиная с левого нижнего угла, мы видим хрестоматийный пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный 1-2-3-4-5. Пять подволн волны 3 также видны и обозначены i-ii-iii-iv-v. Согласно волновой теории Эллиотта, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Поэтому вместо того, чтобы экстраполировать восходящий тренд в будущее, эллиоттист посчитал бы, что сначала имеет смысл заметное падение. Вот что произошло дальше.

( Читать дальше )

Fannie Mae находится под опекой с тех пор, как обвал рынка жилья в 2008 году не оставил правительству США иного выбора, кроме как спасти ее. Однако эта договоренность никогда не была рассчитана на постоянное существование, и либертарианские наклонности новой администрации делают Fannie Mae, вероятно, крупнейшей сделкой Трампа. Многие инвесторы, в первую очередь Билл Экман, делают ставку на то, что компания выйдет из-под опеки во время второго срока Трампа. При таком сценарии ее огромная прибыль — 17 млрд долларов только в 2024 году — перестанет выплачиваться правительству США и снова станет доступной частным акционерам. Рыночная капитализация компании в 35 млрд долларов и полученный коэффициент P/E всего ~2 могут вызвать у любого инвестора слюнотечение. Вот почему обыкновенные акции выросли на 350% с момента выборов 5 ноября. Однако есть несколько важных оговорок, но сначала давайте рассмотрим недавний всплеск через призму волн Эллиотта и решим, стоит ли рисковать ради него.

( Читать дальше )

Впервые мы написали об инвестиционном фонде недвижимости Mid-America Apartment Communities всего за несколько дней до конца 2022 года. При цене акций в $156 за акцию мы посчитали, что краткосрочный рост имеет смысл, прежде чем может начаться следующая крупная распродажа. Однако этот прогноз не имел ничего общего с фундаментальными показателями MAA. Беглый взгляд на финансовые отчеты компании показывает, что ее бизнес скучно предсказуем, что хорошо, особенно для REIT. Вместо этого график волн Эллиотта ниже поставил нас впереди событий.
Он показал хрестоматийный пятиволновой спад между $232 и $141. Согласно теории, должна была последовать трехволновая коррекция, прежде чем нисходящий тренд мог возобновиться. Наиболее распространенным типом корректирующей модели является простой зигзаг. Его волна © тогда все еще отсутствовала, отсюда наши краткосрочные бычьи ожидания. Однако после этого мы думали, что медведи, скорее всего, вернутся с удвоенной силой.

( Читать дальше )

Iberdrola, головной офис которой находится в Бильбао, Испания, является крупнейшим производителем ветровой энергии и второй по величине электроэнергетической компанией в мире по рыночной капитализации. Акции переходят из рук в руки по цене около €14 за акцию в Мадриде, что на 430% выше минимального значения 2012 года в €2,63. Последние около дюжины лет, очевидно, были весьма щедрыми для акционеров компании. Однако экстраполяция прошлого в будущее, вероятно, будет опасной игрой. Есть две основные причины, по которым мы не так оптимистичны в отношении Iberdrola, как г-н Рынок. Первая из них связана с завышенной оценкой компании. При 22-кратном свободном денежном потоке акции далеки от дешевизны, особенно с учетом того, что большая часть этих денег идет на обслуживание долговой нагрузки Iberdrola в размере €54 млрд. Вторая причина нашей неуверенности связана с графиком волн Эллиотта ниже, который показывает, что быки, скорее всего, скоро выдохнутся.
Недельный график Iberdrola показывает почти полный пятиволновой импульс снизу в 2012 году.

( Читать дальше )

В последний раз мы писали о поставщике биотехнологических устройств и услуг Illumina в августе 2022 года. Акции торговались около $208 за акцию, что на 60% ниже рекордного максимума 2021 года. Хотя быки могли подумать, что Illumina должна быть выгодной сделкой после такого крупного краха, анализ волн Эллиотта привел нас к выводу, что она может упасть еще на 50%, прежде чем достигнет дна.
Причиной нашего пессимизма стал дневной график выше, который показал расширяющуюся плоскую коррекцию (a)-(b)-©, волна © которой была далека от завершения. Она должна была развиться в пятиволновой импульс, и выглядело так, будто последовательность четвертых и пятых волн только началась. Поэтому имело смысл ожидать большего ослабления по направлению к $100 до того, как модель завершится. Перенесемся на сегодняшний день: акции упали примерно до $80 за акцию, что сократило рыночную капитализацию Illumina еще на 60% с тех пор, как мы последний раз ее изучали. Вдобавок ко всему, Китай только что объявил, что запрещает импорт продукции компании в ответ на новые тарифы Дональда Трампа.

( Читать дальше )

Пять месяцев назад, в конце сентября 2024 года, когда цена Solana составляла примерно $160, мы писали, что тогдашняя пятая по величине криптовалюта «имеет больше возможностей для роста, прежде чем потеряет импульс». Наши первоначальные оценки предполагали рост до около $250, за которым последует падение более чем на 50% до поддержки около $120. Этот прогноз не основывался на каких-то особых знаниях, которыми мы обладали о криптовалюте в целом или о Solana в частности. Вместо этого мы полагались исключительно на график ниже и на паттерн волн Эллиотта, который, как мы думали, формировался.
Рассматриваемая модель, конечно, была пятиволновым импульсом, обозначенным (1)-...-(5), где также были видны подволны волны пять волны (3). Волна (5) все еще отсутствовала, поэтому имело смысл ожидать большего прироста впереди, прежде чем естественная коррекция, которая следует за каждым импульсом, сможет начаться. У Solana было больше возможностей для разгона, и она разогналась. Фактически, она не только достигла $250, но и затем ушла за $295 в январе 2025 года. К сожалению для быков, вторая часть нашего прогноза сбывается прямо сейчас. Сегодня утром Solana упала до $125, что на 58% ниже рекордного максимума прошлого месяца. Обновленный график ниже показывает, как развивалась ситуация.

( Читать дальше )

Имея хотя бы базовые знания о волновом принципе Эллиотта, вы получите инструмент, который поможет вам предвидеть тенденции и их изменения.
Волновой принцип гласит, что рынки движутся пятью волнами в своем основном направлении (движущие волны) и тремя волнами в направлении контртренда (корректирующие волны).После завершения 5-волнового импульса можно ожидать как минимум 3-волновой коррекции в противоположном направлении.

( Читать дальше )

Novo Nordisk уже давно является высококачественной фармацевтической компанией, которая фокусируется на диабете, обеспечивая стабильные финансовые результаты и доходность для инвесторов. Но цена ее акций действительно взлетела после того, как компания выпустила свой блокбастер для снижения веса Wegovy в июне 2021 года. Учитывая, что ожирение приняло масштабы эпидемии во многих западных странах, неудивительно, что продажи Novo Nordisk начали расти на 25–30% с момента выхода Wegovy на рынок. Однако после достижения исторического максимума в более чем 1000 датских крон за акцию в середине 2024 года акции были распроданы почти на 50% и в конечном итоге завершили прошлый год с падением на 10,6%. Несмотря на прогноз руководства о дальнейшем постоянном росте продаж валюты на 16-24% в 2025 году, быки Novo Nordisk снова начинают новый год на отстающих. С помощью приведенного ниже графика мы пытаемся объяснить все это с помощью волн Эллиотта и выяснить, является ли это возможностью для покупки или частью более крупной распродажи.

( Читать дальше )

На протяжении более четверти века после своего IPO в 1996 году ритейлер одежды Abercrombie & Fitch не мог обеспечить надежную доходность для акционеров. Даже примечательные ралли акций до более чем $80 и $70 за акцию в 2007 и 2011 годах соответственно вскоре сменились падением ниже отметки $20. Однако последнее такое падение в 2022 году сменилось гораздо большим скачком почти до $200 к середине 2024 года. Увы, быки не смогли удержать импульс, и цена акций упала почти вдвое до $106 за последние восемь месяцев. На этот раз все по-другому, или нам следует ожидать еще одной распродажи до середины 10-х, как в прошлом? График волн Эллиотта ниже дает нам подсказку.
Недельный график акций Abercrombie & Fitch показывает, что всплеск после 2022 года имеет импульсную структуру. Его можно обозначить 1-2-3-4-5 в волне (3) после другого импульсного паттерна в волне (1) и простого зигзага abc в волне (2). Текущий спад почти на 50% — развивающаяся волна (4), после которой наступит очередь волны (5), которая поднимет ANF до нового рекорда.

( Читать дальше )

Цена акций компании Palantir Technologies, занимающейся аналитикой больших данных, выросла на 23% сегодня после публикации отчета о доходах за четвертый квартал. Он показал еще один впечатляющий квартальный рост по всем важным показателям. За весь год общая выручка выросла на 29%, а скорректированный свободный денежный поток составил $1,25 млрд. В 2025 году Palantir ожидает еще 30% роста продаж и примерно $1,6 млрд свободного денежного потока. Учитывая эти цифры, будущее компании Питера Тиля выглядит светлым, как ни посмотри. Но делает ли это акции хорошей инвестицией по сегодняшней цене? Это зависит от временного горизонта. Согласно графику волн Эллиотта ниже, цена может продолжить расти в не столь отдаленном будущем. Однако в долгосрочной перспективе все по-другому.
Если предположить, что пятиволновой импульс продолжается с момента достижения дна в конце 2022 года, то похоже, что волна 3 находится на грани завершения. Пять ее подволн также видны и обозначены i-ii-iii-iv-v. Если этот подсчет верен, то волны 4 вниз и 5 вверх еще не завершили паттерн.

( Читать дальше )